Comprendre la différence entre valeur future et valeur actuelle d’un capital

Une notion importante dans le monde de l’investissement est la valeur actuelle et la valeur future d’un capital. Cela peut changer totalement la perception d’un placement aux yeux des investisseurs. En effet, concepts interdépendants, la valeur actuelle et la valeur future guident les acteurs du monde financier dans la prise des décisions cruciales quand ils comparent deux supports d’investissement.

En tant qu’investisseur aspirant ou simple curieux, vous vous demandez certainement ce qui distingue la valeur actuelle et la valeur future d’un capital. Dans cet article, nous fournissons les éléments nécessaires pour que vous puissiez désormais faire la part des choses entre ces deux notions capitales. Mais avant, que signifient concrètement valeur future et valeur actuelle ?

Un euro d’aujourd’hui n’est pas la même chose qu’un euro de demain

Voilà bien une chose avec laquelle les novices en finance ont du mal. Le mètre, le litre, etc. ne changent pas avec le temps. Par contre la valeur de la monnaie le fait.

Chacun a déjà entendu parler de l’inflation qui est définie comme une hausse des prix. En réalité, il s’agit d’une perte de pouvoir d’achat de la monnaie. Vous avez tous remarqué que les prix augmentent… Pour 100 euros votre chariot de supermarché est bien moins rempli aujourd’hui qu’il y a quelques années.

Un investissement n’est rentable que s’il préserve votre pouvoir d’achat augmenté du rendement. Pour comparer deux investissement, vous devez donc comparer leur valeur à la même date. Cela vous amène soit à calculer la valeur future des deux, soit la valeur actuelle des deux. Voici comment procéder :

Valeur actuelle et valeur future : qu’est-ce que c’est en réalité ?

Comme indiqué plus haut, la valeur actuelle et la valeur future sont deux outils de comptabilité précieuse pour tous les investisseurs. Pour déterminer ces deux valeurs, les investisseurs utilisent des formules de calcul conventionnelles.

Valeur actuelle

La valeur actuelle est déterminée en partant de l’actualisation des flux de trésorerie futurs avec un taux d’actualisation déterminé. Ce taux doit inclure l’inflation et le rendement. On parle de taux nominal.

La valeur actuelle du capital d’un investissement sert globalement d’élément de comparaison. Les investisseurs l’utilisent pour établir des comparaisons entre les revenus de trésorerie générés par des capitaux investis à différentes dates.

La détermination de la valeur actuelle d’un capital n’est bien évidemment pas basée sur de l’improvisation. Rechercher la valeur actuelle d’un bien ou d’un investissement revient à appliquer une formule mathématique prévue à cet effet.

Pour calculer la valeur actuelle, on applique la formule suivante : PV = FV (1+i)-n

La détermination de la valeur actuelle repose sur la base des considérations suivantes :

  • PV = Valeur actuelle
  • FV = Valeur future
  • i = Taux de rendement
  • n = période de l’investissement

Valeur future

La valeur future désigne la valeur que prendra un capital ou un actif à une période future et bien déterminée. Étant une valeur purement nominale, la valeur future d’un capital ne prend aucune donnée d’inflation en compte. En un mot, la valeur future est dépourvue d’ajustement et de facteur d’actualisation.

De façon concrète, la valeur future est une estimation du bénéfice total que pourrait générer un capital investi à partir d’un taux d’intérêt déterminé. À l’image de la valeur actuelle, la valeur future d’un capital est calculée à l’aide d’une formule mathématique.

Ainsi, lorsqu’il s’agit de calculer la valeur future, on applique la formule : FV = PV (1+i)n.

Le calcul se fait sachant que :

  • FV = Valeur future
  • PV = Valeur actuelle
  • i = Taux de rendement
  • n = Période de l’investissement.

En définitive, même si la valeur actuelle et la valeur future présentent des différences qui feront la trame de notre développement, il faut admettre que ces notions affichent certains points de similitudes.

D’abord, la valeur future et la valeur actuelle entrent toutes les deux dans l’évaluation des outils d’investissement. Les deux notions sont affiliées et interdépendantes.

Ensuite, la valeur de l’une influence celle de l’autre et ainsi de suite. Si la valeur future s’accroît, la valeur actuelle suit le même rythme, mais inversement. On dit des deux concepts qu’elles varient de façon synchronisée.

Toutefois, s’il est reconnu que la valeur future et la valeur actuelle représentent des outils d’évaluation importants pour les investisseurs, quels sont les points distinctifs qui fondent leur spécificité ?

Valeur actuelle et valeur future : la différence entre les deux concepts

La valeur actuelle et la valeur future d’un capital sont deux notions d’analyse financière à ne surtout pas mélanger.

Si la valeur actuelle d’un capital représente la valeur des flux de trésorerie futurs à l’instant t, la valeur future, quant à elle, n’est rien d’autre que la valeur des flux de trésorerie futurs à une date future déterminée.

De plus, la valeur actuelle est la cote que revêt un investissement au cours de la période initiale, tandis que la valeur future représente le prix estimatif d’un capital au terme d’une période future considérée.

Par ailleurs, en tant que valeur actualisée de sommes d’argent ou de capitaux futurs, la valeur actuelle intègre l’inflation. A contrario, la valeur future, qui est une valeur entièrement nominale, ne considère aucune probable inflation dans son évaluation globale.

Pour continuer, comme différence majeure entre les deux concepts, nous allons aborder la composition des deux notions sur l’aspect des taux. Ainsi, pendant que la valeur actuelle regroupe à la fois le taux d’actualisation et le taux d’intérêt, la valeur future du capital n’intègre que le taux d’intérêt.

Pour finir, les investisseurs accordent plus d’importance et de priorité à la valeur actuelle d’un capital. En effet, elle leur permet de prendre une décision immédiate en se basant sur la rentabilité à court terme de leur investissement. La valeur future n’aide pas en ce sens, car ne représentant qu’une donnée des gains futurs des capitaux investis.

Dans la prise de décision immédiate des investisseurs, la valeur actuelle représente donc un élément important. Toutefois, cela ne voudra forcément pas signifier que la valeur future des capitaux est reléguée à un rang inférieur. Autant que la valeur actuelle, elle représente une donnée sûre pour apprécier la valeur globale d’un investissement sur le long terme.

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